硅料價格

目前成交量較少落定，采購方因自身仍有一定量體的硅料庫存，整體壓價明確態(tài)度，對于硅料采購要價下探到30-34元人民幣不等，仍持續(xù)聽到下探30塊錢以下的跡象，目前尚無匹量成交。對于賣方而言，目前正是艱苦時期，目前訂單落定較少，且成本無法負荷當前買方要價，一線廠家價格仍舊僵持。

本周新單成交貼近每公斤35元人民幣，成交區(qū)間仍有下移跡象。國產(chǎn)顆粒硅當期主流價格區(qū)間約在每公斤33-35元人民幣。海外硅料廠家發(fā)貨仍受波動影響，整體均價維持每公斤19美元的水平。

我們仍維持與上周相同看法，大宗成交仍需端看大型廠家博弈，博弈將延續(xù)至六月下旬，近期已有陸續(xù)商談的跡象，談判底定時間恐落于七月上旬。雖當前市場消息混雜，硅料廠家策略穩(wěn)定價格為主軸，初步信息看來六月因產(chǎn)能置換調整影響，部分廠家產(chǎn)量略微增加。但后續(xù)廠家之間博弈心態(tài)明顯，七至八月龍頭廠家是否如期減產(chǎn)恐有波折。

硅片價格

時至六月中下旬，盡管需求持續(xù)走弱、硅片廠家陸續(xù)安排減產(chǎn)，但整體市場仍處于疲軟態(tài)勢，價格表現(xiàn)亦呈現(xiàn)分化趨勢。目前主流成交價格顯示，183N價格區(qū)間落在每片0.90-0.93元人民幣，210RN則在每片1.03-1.05元人民幣之間，210N則維持在每片1.25-1.28元人民幣的區(qū)間內。

進一步觀察，各尺寸價格走勢亦出現(xiàn)微幅調整。本周183N主流價格雖仍普遍維持在每片0.93元人民幣，但自周一起，成交價已逐步下探至0.90-0.91元人民幣區(qū)間，市場報價亦向0.90元以下的價格靠攏，并出現(xiàn)0.88元的報價。

210RN方面，近兩日成交價同樣出現(xiàn)松動跡象，主流價格已趨近1.03元人民幣。至于210N，雖本周大宗成交仍以每片1.27元人民幣為主，但落地價格已逐步向每片1.25元人民幣靠攏。

整體而言，隨著183N產(chǎn)線加速轉向210RN，帶動210RN本月產(chǎn)出占比突破40%，其需求占比的提升進一步擠壓183N與210N的市場空間與價格表現(xiàn)。短期內，硅片價格走勢仍將受到產(chǎn)業(yè)鏈去庫化進度、終端需求修復節(jié)奏，以及上游硅料價格波動等因素共同影響。在整體需求尚未明顯回升的背景下，硅片價格整體仍將承壓持續(xù)。

中國電池片價格

N型電池片部分：183N、210N電池片本周均價下滑至每瓦0.24元與0.255元人民幣，價格區(qū)間則分別為每瓦0.235-0.245與0.255-0.26元人民幣。210R電池片均價則持平于每瓦0.265元人民幣，價格區(qū)間則為每瓦0.26-0.265元人民幣。

與上周邏輯一致，電池片價格走勢因各尺寸供需關系不同而出現(xiàn)差異，210R因訂單需求占比相對較高，截至本周上半價格仍初步持穩(wěn)，183N、210N價格則持續(xù)下滑，但總體來看，由于六、七月份電池片需求不暢，即便當前電池片價格已低于平均生產(chǎn)成本線，但下周各尺寸價格仍可能持續(xù)下探。

海外電池片價格

P型美金價格部分：182P中國出口美金均價為每瓦0.036美元不變，高價取值為使用海外硅料的東南亞電池片直接輸美價格，該產(chǎn)品近期價格區(qū)間為每瓦0.08-0.09美元不等，均價則約為每瓦0.085美元。

N型美金價格部分：183N中國出口美金均價本周下跌至每瓦0.031美元，連動國內價格跌幅，出口溢價幅度也出現(xiàn)縮減。而美金高價的東南亞電池片部分，為使用海外硅料的東南亞電池片輸美價格，近期價格區(qū)間為每瓦0.11-0.12美元不等，均價則約為每瓦0.12美元。

總體來看，東南亞電池片輸美均價尚未出現(xiàn)明顯變化，在七月初，美國對等關稅90天窗口期結束前，整體訂單需求尚有足夠支撐。

中國組件價格

本周價格僵持，近期需求減弱明確，多數(shù)廠家策略仍以穩(wěn)定價格為主軸，整體價格與上周相同。但目前整體組件產(chǎn)量下降速度緩慢，對于價格控制恐有難處。近期需要注意海外退貨以及組件庫存水平攀高之下影響，部分現(xiàn)貨價格有低價出清的跡象。

需求方面，需關注下旬需求支撐點目前較為薄弱，市場不確定性較高，或許直至七至八月可能都是較為低迷的狀態(tài)，廠家近期接單狀況較不明朗。廠家預期組件價格支撐性不足，后續(xù)存在走弱情緒。

產(chǎn)品規(guī)格售價：

TOPCon雙玻組件售價區(qū)間約每瓦0.60-0.72元人民幣，大宗交付價格落于每瓦0.67-0.68元人民幣。其中現(xiàn)貨新單價格穩(wěn)定每瓦0.67-0.73元人民幣，集中項目交付價格水位則落在每瓦0.66-0.67元人民幣左右的水平。低價主要以前期集中項目交付為主約落在0.6-0.63元人民幣左右的水平。

PERC雙玻組件價格區(qū)間約每瓦0.6-0.7元人民幣。

HJT組件價格約在每瓦0.71-0.83元人民幣之間，集中項目執(zhí)行價格落于每瓦0.73-0.75元人民幣之間，近期需要注意整體交付量體減弱，主要以集中項目交付為主。

BC方面，N-TBC的部分，目前分布項目價格約0.75-0.85元人民幣之間的水平，集中項目價格約落在0.73-0.85元人民幣。整體報價不含經(jīng)銷商與庫存售價。

海外組件價格

各區(qū)域市場組件價格概況如下：

?亞太區(qū)：

1.中國出口至亞太地區(qū)的TOPCon價格多落在每瓦0.085-0.090美元。印度市場部分，使用中國電池片并在本地封裝的組件大宗成交價約為每瓦0.14-0.15美元。需要注意近期部分印度廠商轉往東南亞采購電池。

2.澳洲市場執(zhí)行價格約為每瓦0.09-0.10美元。

?歐洲市場：

整體交付價格維持在每瓦0.085-0.09美元。近期隨著國內階段節(jié)點將至，企業(yè)逐步將出貨比重部分回到海外市場，觀察下半年集中式項目價格落在每瓦0.080-0.085美元區(qū)間。BC部份區(qū)分場景價格比較分化，每瓦能到12美分以上。

?拉丁美洲市場：

主流價格區(qū)間為每瓦0.08-0.09美元，巴西市場則觀察價格區(qū)間并存的情況。

?中東市場：

大宗采購價格普遍落在每瓦0.085-0.09美元，前期高價鎖價訂單仍有每瓦0.10-0.11美元執(zhí)行中。

?美國市場：

受美國關稅政策影響頻繁影響，供貨商與項目方仍在博弈溝通，當前成交價格接近每瓦0.27-0.30美元。考慮貿易風險，本地制造組件詢單亦有上行趨勢。