上半年業績報告已經發布，北極星儲能網統計了儲能行業共32家企業的半年度業績報告，業務涵蓋儲能系統、儲能變流器和儲能電池。超四成企業營業收入下滑，近6成企業凈利潤下滑。

表1 儲能行業業績總表


試探下游儲能：有人歡喜有人憂

6家營收過百億、純儲能企業僅中天科技一家

從營業收入來看，32家企業中過半企業業績飄紅、18家營業收入呈現增長。其中有直接參與儲能系統業務的21家企業中，有12家營業收入同比都有增長。按營業收入排名來看，第一梯隊有比亞迪、寧德時代、天能動力、中天科技、超威動力、欣旺達6家企業營業收入超過百億元。而且這6家企業中有5家都是以電池業務為主。超威動力和智慧能源(遠東福斯特)在營業收入排名靠前，但與去年同期相比出現了下滑。此外鵬輝能源雖營收不多排名靠后，但與上年同期相比上漲超50%。

表2營業收入排行榜


電池、材料向儲能跨界：有人營利雙收、有人業績仍然慘淡

而從凈利潤來看，僅13家企業與上年同期相比有實現增長，且有9家利潤同比增長超10%。凈利潤排名靠前的企業同樣為營收收入排名榜的前4家。可見市場企業頭部效應明顯，營收與利潤雙雙飄紅。其中排名前的寧德時代、比亞迪、中天科技，凈利潤均超過10億元，比亞迪、寧德時代、億緯鋰能都實現了翻番式增長。此外超威動力、德賽電池、圣陽股份等凈利潤雖不高，但同比都出現較大幅度增長。尤其億緯鋰能、圣陽股份、盟固利等企業營業收入增長雖不明顯，但凈利潤卻實現較大增長。

表3 凈利潤排行榜


而在排行榜的第二梯隊中，也有7家企業營業收入雖增長、凈利潤卻有不同程度下滑、呈現增收不增利現象，這種情況尤以電池、電池材料業務為主的企業更為明顯，如杉杉股份、贛鋒鋰業、東方精工、鵬輝能源。

而在電池跨界儲能企業中，僅有南都電源、猛獅科技營業收入與凈利潤雙雙下滑。

根據鋰離子電池白皮書的數據，2018年鋰電池裝機量增長主要來源于動力電池，而在新能源汽車補貼政策退坡、降本壓力大增，以及開放市場白名單、日韓等外資企業陸續入場的情況下，電池行業正面臨大洗牌，大部分電池企業將面臨淘汰出局。

自2018年儲能應用市場獲得了較快發展，很多電池企業看好儲能市場并已經開始調整市場策略，其中排名靠前的企業因品牌以及資本優勢，已經成功參與儲能項目率先闖入市場。另外此前我們的分析也有提到，電池企業的產能布局已經開始向儲能專用發展。（盤點丨2019年電池走向儲能專用，14家企業已有儲能電池產能規劃）

儲能業績參差不齊

綜合企業：儲能業務大增、但占比較低

另外有多份中期業績報告中提及儲能業務情況。寧德時代、陽光電源、南都電源、盛弘股份儲能業務營收同比均有增長，其中寧德時代儲能業務大增370%。但從占比來看，寧德時代儲能業務營收僅占全部營收的1%，陽光電源和科陸電子儲能業務營收占比分別為4%、6%。

單純儲能企業：增收增利困難、行業市場環境有待改善

國內目前儲能發展仍處于前期階段，單純做儲能業務的企業在業內較少。與從電池向下游試探做儲能的電池企業比較，單純做儲能業務的企業營收與凈利潤情況并不理想，雖個別企業聲明利潤下滑原因為轉賣資產、統計未更新，但這也和近期國內儲能行業的整體發展有關，看似繁榮發展的儲能，背后仍有投資成本高、市場盈利模式不清晰等難題待解，象征企業血液的現金流出現問題，必將影響企業的后續項目開展與未來營收情況。

自2018年以來電網側儲能取得突破式發展，尤其在2019年初國家電網、南方電網陸續發布關于推廣儲能產業發展的政策文件，業界預估2019年電網側儲能有幾個GW的容量、可能成為最有前景的應用場景，電網側儲能一時間成為企業關注的市場熱點。然而“電儲能不納入輸配電價”一出，電網側儲能盈利模式模糊，國家電網公司明確暫緩電網側儲能項目，國內儲能裝機量與預估相比大打折扣。據中關村儲能產業技術聯盟（CNESA）全球儲能項目庫的不完全統計，2019年上半年，中國新增投運電化學儲能項目裝機規模為116.9MW，同比下降4.2%。

但在電網側遇冷的同時，發電側儲能的應用卻迎來了新的生機。6月新疆發布文件擬在南疆四地州開展光伏儲能聯合運行試點項目，最終國網節能、陽光電源、國能馭新、猛獅新能源、智光儲能等10家儲能企業36個儲能項目入選，總規模達221MW/446MWh。隨后8月西藏也發文啟動光伏儲能示范項目征集，規劃總儲能規模達1.2GWh。近日，光伏裝機容量領跑全國的山東省，也明確提出鼓勵集中式光伏電站自配建設儲能，光伏+儲能可能刷新儲能應用裝機新篇章。

依據新疆的文件，儲能項目需在10月底前完成并網，這些項目除了每年增加100小時優先發電電量、享受光伏度電補貼外，還可以參與電力輔助服務，有分析認為項目可獲得多重收益。未來隨著可再生能源配置儲能項目推進，儲能企業未來業績也可能實現新一輪增長。

此外據企業的業績報告顯示，科陸電子、陽光電源、盛弘股份、欣旺達、南都電源等都在積極開展海外儲能業務，且部分企業取得了較好成效。

除了5家電池企業、另外一家營業收入過百億企業則是縱深儲能行業多年的中天科技，此前已參與了182MWh電網側儲能項目，另外還擬籌資15.77億元投建950MWh分布式儲能，在CNESA發布的2019儲能白皮書中躋身儲能技術提供商、儲能系統集成商前三，而且其研發的“高效兆瓦級儲能測控升壓一體機”具有諸多優勢獲得專家好評。未來，中天新能源儲能業務必將迎來大幅增長。

除了寧德時代，儲能業務營收過億的還有陽光電源等3家企業。陽光電源上半年儲能業務營業收入1.67億元，同比增長超40%。據了解其儲能產品覆蓋0.5C到4C的能量型、功率型等各類儲能應用場景需求，廣泛應用于調頻調峰、可再生能源并網、微電網、工商業及戶用儲能等多領域。上半年陽光電源主要參與了江蘇17MW/38.7MWh用戶側儲能、青海55MW/110MWh風儲融合項目、江蘇55.44MW/96.8MWh電網側儲能項目、廣東20MW/10MWh“火電+儲能”聯合調頻項目等眾多項目。其中張家港32MWh儲能電站項目已并網。

科陸電子儲能產品包括功率型、能量型、戶用儲能系統，儲能業務包括火電儲能聯合調頻、獨立儲能電站輔助服務、電網變電站儲能調峰、可再生能源配套儲能、用戶側及偏遠地區微電網儲能主控電源、海外戶用儲能、動力電池梯次利用等等眾多領域。報告期內，科陸電子在高濕度、高鹽霧地區建設了國內最大的30MW發電側調頻儲能電站，并首次實現了60臺儲能變流器離網并機和并離網無縫切換功能，驗證了電廠大功率保安電源和黑啟動技術。此外在上半年科陸電子還中標了廣州恒運熱電廠、華潤鯉魚江調頻儲能項目。海外儲能領域，與LG化學成立合資公司后于今年推出歐洲、北美電網級儲能產品成功交付意大利、日本、印度、非洲等多個訂單。

長遠深瑞儲能及海外業務持續增長，繼成功實施國內第一座電網側儲能江蘇長旺項目后、再次中標江蘇3座電網側儲能監控系統，并在湖南實現國網首個“三 站合一”的智慧能源站交付投運，用戶側儲能項目全場景實現交付。營業收入變動原因說明主要是2018年6月出售長園電子（集團）75%股權和2019年2月出售長園華盛80%股權后不再合并這兩家公司財務報表所致。

其他儲能企業主要業績

科士達：

科士達日前與寧德時代新能源科技股份有限公司共同成立合資公司寧德時代科士達科技有限公司重點布局儲能領域。報告期內，科士達表示受國內光伏市場需求持續低迷影響，光伏新能源及儲能業務實現收入23,718.57萬元，比上年同期下降25.89%。

盛弘股份：

2019年上半年公司儲能業務發展勢頭良好，營業收入同比增長53.75%。截止目前公司已累計完成超過150MW的儲能產品的交付，且與美國Energyport公司簽署了總金額為720萬美金業主為美國某電網公司的產品銷售合同。

科華恒盛：

報告期內，科華恒盛營業收入16.26億元，同比增長17.77%；凈利潤7632.3萬元，同比增長22.44%。此外上半年科華恒盛還開始參與發電側儲能，中標華潤電力鯉魚江電廠12MW儲能調頻項目。

欣旺達：

上半年欣旺達參與多項儲能項目，電網儲能領域參與了國家智能電網重大專項“多能互補集成優化的分布式能源系統示范”項目已全面進入工程建設階段，而在動力電池梯次利用方面，欣旺達參與了國家重大專項“梯次利用動力電池規?；こ虘藐P鍵技術”。此外欣旺達還參與了國內首例大規模儲能系統接入風電場35kV母線側的工程應用，順利完成了國內首例風電場一次調頻試驗。

智光電氣：

報告期內，智光儲能級聯型高壓儲能項目順利通過中國電力科學研究院的嚴格檢測。另外多個儲能項目取得進展，中標粵電茂名電廠儲能調頻項目，五沙熱電儲能項目已完成安裝與調試，江蘇萬邦儲能項目已進入安裝調試期預計第三季度實現投產。另外，智光電氣還出資1.6億元向南網能源公司增資，以進一步深化與南網能源公司在綜合能源服務領域的業務合作。

南都電源：

南都電源表示報告期內公司調整了儲能業務發展策略，在國內重點做好用戶側儲能電站資產及運營管理，同時發展電網側鋰電儲能業務；在海外推廣商業化調頻儲能等市場。上半年內中標的湖南長沙榔梨儲能電站項目示范工程已于1月正式并網投運，中標參與的浙江省首個移動式儲能電站工程——杭州余杭未來科技城鋰電儲能項目，已于8月正式并網投運。

杉杉股份：

2019 年上半年主要推進儲能在工商業客戶領域的削峰填谷應用，截至6月底，累計并網運行儲能項目32MWH。其中參與的新風光青島 8 號線站臺儲能系統已完成交付，并新開發了石油鉆井發電功率支持儲能系統。此外杉杉還表示擴大相關儲能應用，截至目前，已對光伏+儲能、梯次電池公交系統領域的循環應用等新業務和模式進行了探索與拓展，以增加儲能收益。

猛獅科技：

報告期內，猛獅科技表示加強了對儲能業務方面的資源傾斜，重點開發國內儲能業務的市場。2019全年可開工 建設的電站級儲能項目儲備超過300MWh，但報告期內儲能和清潔能源發電業務實現收入較低， 主要還是受制于流動資金短缺。

易事特：

易事特業績報告中表示儲能、智能微電網及5G供電系統業務已成為公司新的利潤增長點。報告期內在電網側中標東莞供電局儲能系統專項采購項目，為其提供整套光儲充系統解決方案；在用戶側交付蘭州離網水泵光儲項目、博澳二期0.25MW/1WMh移動充電儲能項目，廣東中山睿江云數據中心增儲項目和一汽新能源梯次電池光儲充電站項目，累計先后交付了江蘇、浙江、廣東、甘肅、河南等超過300MWh儲能項目。